闪迪580%暴涨！AI热钱涌入数据中心淘金

An electrician works in One Wilshire, which has been almost entirely converted into a server farm or data center. (Genaro Molina/Los Angeles Times)

进入2025年，全球科技投资领域正经历一场值得关注的重心转移。在过去几年，人工智能（AI）热潮主要由芯片制造商引领，英伟达等企业表现抢眼。然而，随着AI技术加速发展，对算力的需求呈几何级数增长，投资者的目光开始转向支撑这些复杂计算的“幕后英雄”——数据中心基础设施。这一转变意味着，那些为数据中心提供电力、冷却、存储和建设服务的公司，正成为新的资本关注焦点，其重要性日益凸显，预示着全球数字经济底层架构的一次重要升级。

当前，人工智能的发展已从初期阶段的算法和芯片创新，逐步进入到对大规模计算能力和数据处理能力的深耕。在这一背景下，全球主要的云服务提供商正投入巨资，用于扩建加利福尼亚州乃至全球各地的数据中心。这种投资策略的调整，使得数据存储公司在2025年的市场表现中尤为突出。

回顾2025年的标准普尔500指数表现，数据存储企业占据了显著位置。其中，闪迪公司（Sandisk Corp.）的股价飙升近580%，成为该指数中表现最佳的股票。紧随其后的是西部数据公司（Western Digital Corp.），位列第二；而希捷科技控股公司（Seagate Technology Holdings Plc）则排名第四。与此同时，与AI紧密相关的电力供应商、电缆和光纤生产商也表现不俗，例如安费诺公司（Amphenol Corp.）、康宁公司（Corning Inc.）、NRG能源公司（NRG Energy Inc.）以及通用电气费诺瓦公司（GE Vernova Inc.）均跻身前25位。

这一趋势与过去几年有所不同。在此之前，英伟达公司（Nvidia Corp.），作为最初的AI“卖铲人”代表，长期位居标准普尔500指数前列。尽管在2025年，这家芯片巨头仍有40%的涨幅，但其在指数中的排名已降至第71位。虽然英伟达以及微软公司（Microsoft Corp.）、Meta平台公司（Meta Platforms Inc.）和Alphabet公司（Alphabet Inc.）等云服务巨头，凭借其庞大的体量仍在推动市场发展，但其百分比涨幅已呈现出减缓的迹象。

有市场分析指出，当基准指数中的权重股相对集中时，寻找能够驱动销售和盈利增长的新主题显得尤为重要。人工智能无疑是当前的主导性主题之一。因此，行业专家建议投资者应拓宽视野，超越传统科技股范畴，关注AI产业链中更广泛的环节。

业内人士认为，通过投资那些有望从云服务巨头数十亿美元的数据中心建设支出中获益的企业，投资者可以找到更广阔的增长空间和更有吸引力的估值。关注的重点应放在这些巨额资金的具体流向所涉及的基础设施“卖铲人”上。这不仅仅包括芯片制造，更涵盖了许多大众可能不甚熟悉的企业。

当然，市场中也存在对这种投资热潮能否持续的担忧，一些观点认为，数据中心建设支出可能放缓，从而逆转相关股票的涨势。这与2020年初期全球对家庭健康产品需求激增后的市场情况有相似之处。当时，市场对口罩、洗手液等产品的需求一度爆发式增长，但在6至12个月内，市场便出现了供过于求的局面，导致相关供应商的业绩从顶峰跌入低谷。不过，尽管存在潜在的波动，鉴于各大云服务商持续承诺的大规模投入，投资者对人工智能相关投资的信心依然保持乐观。

以下是一些当前市场关注的，在科技基础设施建设浪潮中具有潜在机遇的投资领域：

数据存储

华尔街预计，继2025年闪迪、西部数据和希捷等公司股价大涨之后，数据存储领域在2026年仍将保持活跃。然而，对于今年表现卓越的企业而言，其高增长时期可能正接近尾声。例如，分析师对闪迪公司2026年的平均目标价设定为264美元，这相对于其当前约244美元的价格，意味着大约8%的潜在涨幅。

相比之下，分析师们对Pure Storage公司则抱有更高的增长预期。该公司目前股价约为68美元，但预计在2026年有望达到94美元，涨幅可能高达38%。其他与AI相关的数字存储企业，如NetApp公司和戴尔科技公司（Dell Technologies Inc.），也值得持续关注。

基础设施建设与电力供应

与数据中心建设和供电相关的各类股票预计将持续保持强劲势头。Quanta Services Inc.（昆塔服务公司）作为一家为公用事业和电信公司提供专业承包服务的企业，被认为是行业中的佼佼者。

以下是一些在建设和电力领域值得关注的企业：

其中，安费诺公司（Amphenol）专注于设计和制造数据中心使用的高速光纤和铜互连解决方案；Emcor Group Inc.则在机械和电气建设领域拥有丰富的经验。电力基础设施领域的其他知名企业还包括Vistra Corp.、Constellation Energy Corp.、GE Vernova以及Generac Holdings Inc.，后者以生产备用发电机而闻名。

比特币矿企的转型

比特币矿企正经历一场“全面重估”的转型，它们逐渐将业务重心从加密货币挖矿转向为数据中心提供电力服务。这些企业通常拥有成熟的电力基础设施，有些已运行超过五年，用于比特币挖矿。现在，它们正将这些电力资源重新定向，通过长期合同为高性能计算（HPC）托管服务提供更高价值的电力支持。

这一转型为相关企业带来了新的增长机遇：

比特小鹿集团（Bitdeer Technologies Group）就是其中一个典型代表，该公司在2025年10月宣布进一步进军AI领域后，股价实现跳跃式增长。IREN Ltd.、Cipher Mining Inc.、Riot Platforms Inc.以及WhiteFiber Inc.等企业的股价也因其向高性能计算数据中心转型的意向而受到提振。

散热与冷却系统

数据中心在运行过程中会产生大量热量，需要专门的精密温控加热、通风和空调（HVAC）系统来维持稳定运行。这为相关设备制造商创造了巨大的市场需求。

以下是一些在散热和冷却解决方案领域具有代表性的企业：

维谛技术公司（Vertiv Holdings Co.）便是这一领域的领军企业，其为数据中心提供电源系统和冷却解决方案。该公司股价在2025年上涨了46%，仍然是值得关注的潜力股。另一家电源管理公司伊顿公司（Eaton Corp.）与维谛技术有业务重叠，但其业务范围更广。此外，提供HVAC系统安装和维护服务的Comfort Systems USA Inc.，以及供水企业赛莱默公司（Xylem Inc.）、艺康公司（Ecolab Inc.）和美国水务公司（American Water Works Co.），也在此领域扮演着重要角色。

软件服务

一些着眼于长远发展的投资者正在将目光投向软件领域，将其视为人工智能未来发展的受益者。随着大型语言模型（LLM）的不断优化和更多应用的开发，软件的需求将持续增长。

有观点指出，投资者倾向于寻找那些估值更具吸引力，同时拥有巨大增长潜力的企业，它们将从AI的应用中获得显著收益。

尽管软件股票在2025年总体表现不及大盘，标准普尔500软件行业指数仅上涨12%，而整体基准指数上涨17%，但这使得这些股票的估值更具吸引力。业内专家认为，软件行业的增长潜力并未消失，目前可能仍处于布局早期阶段，但相关股票已展现出其吸引力。投资者正密切关注诸如Snowflake Inc.、Datadog Inc.和ServiceNow Inc.等企业的发展动态。

对于国内的跨境从业人员而言，全球AI投资风向的转变，特别是对数据中心等基础设施的聚焦，提供了宝贵的参考信息。这意味着全球数字经济的底层支撑正在经历一次大规模的扩建与升级。这不仅会影响国际科技巨头的战略布局，也将间接催生出对相关设备、技术、服务以及能源解决方案的跨境需求。国内从事跨境电商、IT服务出海、供应链管理或希望投资国际市场的企业和个人，应密切关注这些新兴的投资热点和产业链动向。了解这些趋势有助于识别新的市场机会，优化供应链选择，甚至可以为自身业务的数字化转型提供思路，从而在全球数字经济的浪潮中占据有利位置。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/ai-gold-rush-data-center-580-gains.html