新媒网 · 跨境数据社区

在当前充满变数的全球经济环境中，金融科技的每一次创新与合作，都如同指引方向的灯塔，为我们洞察市场脉动提供了宝贵线索。特别是在信贷领域，如何平衡创新与风险，一直是行业关注的焦点。近日，美国金融科技公司Pagaya Technologies与私募信贷管理公司Castlelake达成的一项重要协议，便为我们展现了在新技术驱动下，传统金融业务模式的演进与风险管理的新思路。

Pagaya Technologies，这家总部位于美国纽约的金融科技企业，自2016年成立以来，一直致力于通过人工智能技术重塑信贷决策流程。他们与各类放贷机构合作，利用先进的算法模型对借款人进行评估，旨在提供更精准、更高效的信贷解决方案。而Castlelake，作为一家专注于资产投资的私募信贷管理公司，其在复杂资产和另类投资领域积累了丰富的经验。这两家看似背景迥异的公司，因对汽车贷款市场的共同关注而走到了一起。

根据外媒在2025年最新报道，Pagaya Technologies宣布与Castlelake达成了一项战略性合作协议，Castlelake承诺将收购Pagaya高达5亿美元的汽车贷款资产。这并非一次性交易，而是一项“远期流量协议”（forward flow agreement）。简单来说，就是Castlelake同意在未来一段时间内，持续从Pagaya购买其发放的汽车贷款，并向Pagaya支付即时资金。对于Pagaya而言，这意味着其汽车贷款平台将获得持续且可预测的资金支持，有望大幅加速业务扩张。而对于Castlelake，这则提供了一个稳定且经过筛选的资产获取渠道，能够将其投资策略与Pagaya的信贷科技能力相结合。

这项合作的达成，正值全球金融市场对信贷风险保持高度警惕的时刻。尤其是在2025年，一些行业事件让市场对特定领域的风险担忧有所加剧。就在Pagaya与Castlelake协议公布前的数周，美国汽车行业接连发生了两起引人关注的企业破产事件。其中，一家名为Tricolor的次级汽车贷款机构于2025年9月10日宣布破产，该公司此前通过向多家银行和私募信贷公司出售贷款来维持运营。紧随其后，汽车零部件供应商First Brands也在2025年9月29日申请破产保护，其负债规模更是超过100亿美元，引发了市场对于整个汽车产业链资金链条健康的广泛关注。

在这样的背景下，Pagaya与Castlelake的合作显得尤为引人深思。Pagaya联合创始人兼首席执行官加尔·克鲁比纳（Gal Krubiner）通过外媒表示，近期的新闻事件提醒了市场中所有参与者，信心和谨慎必须并驾齐驱。他强调，Pagaya的业务架构，包括与成熟的放贷伙伴合作、对经销商的严格监督以及多层次的第三方验证机制，正是为了能够及早识别并降低风险。同时，这些措施也旨在帮助放贷机构在负责任的前提下拓展客户群体。这番表述，不仅传递了对当前市场环境的理性认知，也展现了其在业务发展中对风险控制的重视。

从中国跨境从业者的角度看，这笔交易以及其背后的逻辑，有着多重值得我们深入思考的维度。

首先，人工智能在金融领域的应用深度与广度。 Pagaya的核心竞争力在于其AI驱动的信贷决策平台。在全球范围内，利用大数据和人工智能进行风险评估、个性化定价和自动化流程，已成为金融科技发展的重要趋势。中国的金融机构和科技公司也都在大力投入AI在信贷、风控、客户服务等领域的应用。Pagaya的案例表明，AI不仅能提升效率，更能在一定程度上优化风险识别能力，尤其是在传统信贷难以覆盖或风险评估复杂的次级市场。对于我们跨境电商、支付、游戏等领域的从业者来说，这提示我们，未来与金融相关的业务往来中，AI在贷方端的渗透会越来越深，理解其运作机制，甚至探索自身业务与AI风控的结合点，将变得愈发重要。例如，在供应链金融、跨境支付授信等场景，AI驱动的信用评估潜力巨大。

其次，私募信贷与资产证券化的创新模式。 Castlelake通过远期流量协议购买Pagaya的汽车贷款，这本质上是一种私募信贷（Private Credit）和类资产证券化（Asset Securitization）的结构。它为Pagaya这样的非传统信贷机构提供了重要的资金来源，也为Castlelake提供了获取另类资产的机会。在当前的低利率环境下，追求高收益的机构投资者对私募信贷的兴趣日益增长。中国企业在出海过程中，无论是寻求融资，还是进行海外投资，都有可能接触到这类私募信贷或结构化融资产品。了解这些模式的运作方式、风险收益特征，以及合规性要求，对于拓展国际市场，优化融资结构，乃至进行海外资产配置都具有指导意义。

再者，风险管理与合规性的全球共识。 美国汽车行业企业在2025年发生的破产事件，再次敲响了警钟，凸显了在经济下行周期中，传统行业的脆弱性和信用风险的蔓延性。Pagaya CEO强调的“信心与谨慎并驾齐驱”、“多层次验证机制”等，正是全球金融风险管理的通用原则。对于中国跨境企业而言，在海外市场运营，特别是涉及供应链、金融服务等环节时，不仅要关注自身的经营风险，更要关注合作伙伴的信用状况和整个产业链的系统性风险。健全的风险管理体系，包括对合作伙伴的尽职调查、合规性审查、以及对宏观经济和行业趋势的预判，是确保企业在复杂国际环境中稳健发展的基础。

最后，中国企业“出海”与“引进来”的启示。 Pagaya和Castlelake的合作，可以视为一种金融科技领域的“技术出海”与“资本出海”相结合的范例。Pagaya的技术能力吸引了Castlelake的资金。反观中国，我们的金融科技企业在全球也具备强大的竞争力，可以通过技术输出、合作开发等形式参与全球市场。同时，我们也可以借鉴海外的先进经验，吸引国际资本和技术进入中国市场，共同推动国内金融科技和实体经济的发展。在跨境贸易、跨境投资日益频繁的今天，深入了解国际金融市场的最新动态和业务模式，对于我们制定更具前瞻性和竞争力的发展战略至关重要。

综上所述，Pagaya与Castlelake的合作，不仅仅是一项商业协议，更是全球金融科技发展、风险管理策略演变以及资本市场动态调整的一个缩影。对于身处中国跨境行业的我们而言，这无疑是一份值得细细品味的学习案例。持续关注这类融合了技术创新、资本运作和风险控制的国际合作，将有助于我们更好地把握全球经济脉络，为中国企业在国际舞台上的稳健发展提供助力。

新媒网（公号: 新媒网跨境发布），是一个专业的跨境电商、游戏、支付、贸易和广告社区平台，为百万跨境人传递最新的海外淘金精准资讯情报。

本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/ai-credit-500m-deal-crisis-goldmine.html