海外投资新宠！AES 5.1%高息，锁定数据中心清洁电力！

进入2025年，全球市场再次展现出复杂多变的态势。在这样充满不确定性的环境下，投资者的目光自然转向那些具备稳定属性的资产，以期为投资组合提供坚实的保障。其中，公用事业板块因其业务的刚性和持续性，正吸引着越来越多的关注。例如，跟踪美国公用事业板块表现的XLU基金，在2025年已累计上涨18.3%。这背后逻辑清晰：无论经济如何波动，家庭和企业对电力等基础能源的需求始终存在，这为公用事业公司提供了稳定的营收基础。在这一背景下，AES（AES）公司作为一家知名的公用事业企业，以其5.1%的年化股息收益率脱颖而出，成为市场关注的焦点。这家总部位于美国弗吉尼亚州阿灵顿的公用事业公司，在2025年11月3日公布的第三季度财报显示，其摊薄每股收益较去年同期增长了30.6%，这主要得益于其新建的可再生能源项目以及在美国印第安纳州和俄亥俄州业务的费率调整。那么，一家拥有超过5%股息收益率，且预计盈利能实现中高个位数增长的公用事业企业，是否能在未来的市场波动中，稳健地支撑投资组合，提供可靠的价值呢？

AES的稳健财务表现

作为一家运营着遍布全球的发电厂和储能设施网络的公用事业公司，AES近年来正大力拓展其在可再生能源领域的布局，并积极与多家知名企业签订长期供电协议。其在过去一年中的股价表现亦较为积极，截至2025年上半年，公司股价累计上涨超过8%。

市场普遍将这些积极的增长视为对其清洁能源转型战略以及长期盈利能力的认可。值得关注的是，AES目前的预期市盈率（Forward P/E）为6.31倍，远低于整个公用事业板块平均19.46倍的水平，这使得其股票在追求价值的投资者眼中，具备了一定的吸引力。

在股息方面，AES同样表现出色。其当前5.1%的股息收益率，显著高于公用事业板块平均3.75%的水平。这对于寻求稳定现金流的投资者而言，无疑是一个亮点。

我们来看一下2025年第三季度的财务数据，这些数据进一步印证了公司的稳健发展态势。

数据来源：公司财报

从这些数据可以看出，AES的增长动力主要来源于其清洁能源和公用事业核心业务，尽管出售AES Brasil（一家巴西的子公司）对其整体表现造成了轻微的影响。凭借122.8亿美元的年度销售额和16.8亿美元的年度净利润，AES展现出健康的资产负债表，并具备持续可靠的盈利增长能力。

驱动AES前行的战略引擎

AES在战略布局上的前瞻性，是其稳健增长的关键。公司近期完成了其Bellefield项目的第一阶段建设。该项目未来将成为美国最大的太阳能+储能综合设施。Bellefield 1阶段的建成，是与美国电商巨头亚马逊（Amazon）签订的为期15年协议的一部分，通过结合太阳能发电和电池储能，将带来1,000兆瓦的发电能力。项目的每个阶段都包含500兆瓦的太阳能发电和500兆瓦的储能能力。

此外，AES还与美国社交媒体巨头Meta Platforms（Meta公司，脸书母公司）等科技巨头达成了多项长期电力供应协议，例如同意为Meta公司在德克萨斯州和堪萨斯州的数据中心提供650兆瓦的太阳能电力。这些合作不仅彰显了AES在可再生能源领域的领先地位，也体现了其把握新兴市场机遇，尤其是数据中心对清洁能源巨大需求的战略眼光。

目前，AES已成为美国最大的电力公司之一，总运营容量达到32.7吉瓦。公司还拥有12.3吉瓦的已签约项目储备，以及高达65吉瓦的更庞大项目开发管线。展望2025年，AES计划将3.2吉瓦的新项目投入运营，在此之前，2025年年初至今已完成2.9吉瓦的项目建设。此外，公司还签署或锁定了2.2吉瓦的新电力协议，其中1.6吉瓦直接与数据中心客户相关。

在2023年至2025年期间，AES有望实现总计14至17吉瓦的交易量，这得益于其正在进行中的11.1吉瓦活跃项目和5吉瓦在建项目。在传统公用事业方面，AES已在美国印第安纳州和俄亥俄州提交了新的费率协议，并规划了一项为期20年的计划，以持续扩大公用事业基础设施并提升供电可靠性。这些举措共同构成了AES未来增长的坚实基础。

市场与分析师的信心展望

AES对2025年的业绩预期保持不变，预计调整后的EBITDA将在26.5亿美元至28.5亿美元之间。公司清晰的增长规划显示，其目标是基于2023年的业绩，在未来数年，即截至2027年，实现每年5%至7%的稳定增长。在每股收益方面，AES设定了2025年调整后每股收益为2.10美元至2.26美元的目标，并计划在2025年及至2027年期间，实现每年7%至9%的每股收益增长。

华尔街的分析师们正密切关注AES的发展。来自知名市场分析机构的分析师David Arcaro将AES的目标股价上调至24美元，并维持“增持”评级，这主要是基于公司项目交付情况的改善以及AES在数据中心电力建设中的重要作用。另一位来自知名市场分析机构的分析师Nicholas Campanella则将目标股价从14美元上调至15美元，同样维持“增持”评级。他指出，在人工智能项目对能源需求日益增长的背景下，AES拥有大量为数据中心提供电力的稳固长期协议，这是其核心优势。

综合来看，覆盖AES的分析师普遍持积极态度，给予该股票“温和买入”的评级，平均目标股价为15.68美元。这意味着从当前价格计算，其未来或有超过12%的潜在上涨空间。

对中国跨境行业从业者的启示

AES作为一家在全球能源转型中积极布局的公用事业公司，其发展模式为中国跨境行业的从业者提供了多维度的参考价值：

1. 能源转型与绿色投资机遇： AES大力投资可再生能源项目，并与大型科技公司签订长期清洁电力协议，这反映了全球企业对可持续发展和绿色能源的强劲需求。中国的跨境电商、贸易和投资从业者可以关注海外市场在清洁能源设备、技术服务、绿色供应链认证等方面的需求，寻求合作与出口机遇。
2. 基础设施建设与合作模式： AES在大型太阳能+储能项目上的投资，以及其与亚马逊、Meta等科技巨头的合作模式，揭示了未来基础设施建设的新趋势。对于中国的基建企业、能源技术公司以及寻求海外投资的机构而言，可以研究此类公用事业项目在全球范围内的潜在合作空间，尤其是“一带一路”沿线国家在能源基础设施升级方面的需求。
3. 数据中心电力需求： 随着人工智能、云计算等技术的发展，全球数据中心的建设方兴未艾，对稳定、可靠且清洁的电力供应需求巨大。AES将数据中心视为重要的增长驱动力，并积极布局相关电力供应。中国的跨境数据服务、智能硬件出口以及相关产业链企业，可以关注并把握这一趋势，为海外数据中心提供从设备到解决方案的全面支持。
4. 风险管理与稳定资产配置： 在全球经济波动加剧的背景下，公用事业等具备防御属性的资产，能够为投资组合提供稳定性和现金流。中国跨境从业者在进行海外投资时，可以借鉴这种多元化配置的思路，将一部分资金投入到具有稳定收益且符合全球发展趋势的行业，以平衡风险。
5. 长期规划与科技创新： AES的20年公用事业扩张计划以及对新技术的采纳，体现了企业发展需要长远眼光和持续创新。对于中国的跨境企业而言，无论是在产品研发、市场拓展还是品牌建设上，都应注重长期战略规划，并积极拥抱科技创新，以应对不断变化的国际市场挑战。

结语

综上所述，AES凭借其超过5%的股息收益率、清晰的增长路线图以及华尔街分析师的普遍看好，展现出作为一项防御性资产的强大潜力。在市场波动中，它或有望为投资组合提供稳定的支持。2025年的业绩展望保持乐观，高个位数的盈利增长目标以及强劲的可再生能源业务增长为其提供了坚实支撑。如果项目交付能够按计划进行，其股价有望继续上涨，使得AES成为寻求稳定收益和长期价值的投资者值得关注的选择。对于国内相关从业人员而言，持续关注全球能源转型、基础设施建设以及大型科技企业对清洁能源的需求变化，将有助于我们更好地理解国际市场动态，把握潜在的跨境商机。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/aes-51-yield-data-center-power-play.html