新媒网跨境获悉，2025年第二季度，美国人工智能基础设施供应商CoreWeave发布的最新财报数据引发资本市场震荡。这家依托英伟达芯片资源为企业提供算力租赁服务的公司，虽交季超营收预期，但股价却在财报公布次日早跌12%。数据显示，该公司股价在过三个月实现107%的幅上涨后，市场对即将到来的股票限售期解禁展现出明显忧虑。

营收超预期与市场反应的背离

据伦敦证券交易所（LSEG）统计，CoreWeave在2025年第二季度实现营收12.1亿美元，显著高于分析师此前预测的10.8亿美元。该公司同时上调了第三季度及2025财年的业绩指引，但投资者更关注周四市后生效的限售股解禁——自2024年3月首次公开募股以来，内部人士将首次获准出售股票。新媒网跨境了解到，这一事件可能影响CoreWeave对矿企Core Scientific的全股票收购计划，因交易估值与CoreWeave股价表现直接挂钩。

美国公民银行旗下分析师Greg Miller指出："限售解禁带来的股票供应增加或内部抛售压力，可能改变交易动态并引发投资者反对。" 而巴克莱分析师Raimo Lenschow则补充称，市场对CoreWeave的运营现金流和资本支出计划存在疑虑，这已是连续季度未达预期。据LSEG数据，当前24家机构中有16家给予该股"持有"评级，仅5家建议"强烈买入"或"买入"。

机构分歧明显的估值博弈

摩根士丹利分析师Keith Weiss维持"平配"评级，目标价91美元较周二收盘价存在39%下行空间。其报告强调，尽管获得生成式AI领域头部客户的合同印证了CoreWeave在GPU基建浪潮中的优势，但软件生态的拓展仍需更多实证。

相比之下，花旗分析师Tyler Radke给出160美元目标价，看好Blackwell芯片架构驱动的算力扩张将成为催化剂。该机构注意到，公司第三季度新增订单（除OpenAI合约外）仅2亿美元，但指导性预测显示第四季度资本支出与收入将显著加速。

风险偏好决定投资边界

美国银行分析师Brad Sills在168美元目标价报告中警示，周五限售解禁将施压股价，但长期仍看好其在AI基建行业的领导地位。摩根大通的Tark Murphy则直言，尽管基本面强劲，CoreWeave股票的剧烈波动特性"需要多数投资者不具备的风险承受能力"。新媒网跨境注意到，斯提费尔证券的Ruben Roy将短期压力归因于Core Scientific收购带来的股权稀释不确定性，以及限售解禁的双重影响，维持120美元目标价。

新媒网（公号: 新媒网跨境发布），是一个专业的跨境电商、游戏、支付、贸易和广告社区平台，为百万跨境人传递最新的海外淘金精准资讯情报。

本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/14409.html