随着国际地缘政治格局的演变，全球安全形势日益复杂，国防工业再次成为关注焦点。特别是在欧洲，国防企业的发展动向备受瞩目。外媒近期的报道显示，欧洲国防股可能迎来新一轮的增长动力。

美国银行分析师Ben Heelan指出，欧洲的长期投资者可能尚未充分参与到国防领域。以往对国防投资有所顾虑的ESG基金（环境、社会和公司治理基金），在当前地缘政治不稳定的背景下，以及西方各国政府增加国防预算的承诺下，立场似乎有所转变。这种转变可能推动欧洲国防企业进一步增长。

Heelan解释说：“我们发现，一些此前受到限制的投资者已经解除了限制。但为了能够在基金中购买这些资产，他们需要更新所有基金文件，并告知客户他们的计划。几周前，我们的团队对资金流动情况进行了一些基准测试。结果显示，欧洲ESG基金的权重实际上并没有发生太大变化。我们认为，欧洲ESG资产基础的重新加权还有很大的空间。”

受益于欧洲各国政府和北约（其成员国主要是欧洲国家）大幅增加国防开支的承诺，欧洲国防股在今年实现了显著增长。斯托克欧洲航空航天和国防指数自今年初以来已上涨50%，其中一些表现最佳的公司估值大幅上涨。例如，法国海事机器人公司Exail Technologies的股价在年内上涨了581%。与此同时，德国国防承包商Renk、Rheinmetall和Hensoldt的股价分别上涨了235%、164%和147%。

不过，由于美国总统特朗普与俄罗斯总统普京计划会晤，市场对乌克兰战争结束的期望升温，欧洲地区国防股在过去三个交易日出现抛售。

美国银行的Heelan表示：“实际上，很多对冲基金和宏观基金都参与了这些股票。过去一个月，我们看到很多基金都在去杠杆化。有些基金在今年上半年已经赚了很多钱。”

他还补充说，许多国防股的股价大幅上涨仅仅是因为市场预期各国政府会下达大量订单。他认为，这些订单的实现可能有助于支持国防股的增长。“德国的订单真的会开始进入公司的积压订单，”他说。“因此，我们正处于一个短期内估值非常高的时期，因为我们预计到本十年末，国防股将呈现显著的增长轨迹。”

国内跨境从业者可以关注此类动态，以便更好地把握市场机遇，调整经营策略。

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