小盘股ETF对比：SPSM费率仅0.03%，超低成本之选！

聚焦小盘股ETF，热门选择有何差异？

近年来，随着越来越多的投资者开始关注小盘股市场，投资者对追踪标普600小盘股指数的ETF产品也表现出了浓厚兴趣。其中，State Street推出的SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF（以下简称SPSM）与iShares的Core S&P Small-Cap ETF（以下简称IJR）成为了市场上用户关注的重点选择。这两只基金都以标普小盘600指数作为基准，而这个指数的一个显著特点是，仅收录具有盈利能力的企业。

根据最新分析，SPSM的管理费用率仅为0.03%，与之相比，IJR为0.06%。这意味着，每投资1万美元，选择SPSM每年可以节省3美元的费用。此外，SPSM的过去12个月的股息收益率也略高，为1.40%，而IJR为1.20%。

在资产规模方面，IJR的管理规模显著领先，其资产总额达到1029亿美元，而SPSM仅为156亿美元。从成立时间来看，IJR早在2000年便已推出，并持有640只成分股；而SPSM成立于2013年，目前持有606只成分股。在风险指标方面，两只基金表现相近，五年最大回撤约为28%，相对于标普500的Beta值约为1.04。

收益表现对比：微弱差异彰显共性

从收益表现来看，2026年截至5月7日的过去12个月中，SPSM的收益率为37.30%，而IJR为37.10%，二者持平表现在投资者眼中基本没有差异。如果将时间线拉长到过去五年，假设2019年初分别投入1000美元，SPSM的投资额会增长至1324美元，而IJR则略低，为1320美元。

以下为主要指标的对比：

主要持仓及行业分布的异同

在具体持仓方面，两只基金有所不同。IJR的前三大持仓包括Viavi Solutions（持仓占比为0.74%）、Sanmina（0.71%）及FormFactor（0.66%）。相比之下，SPSM的前三大持仓股为FormFactor（0.61%）、Viavi Solutions（0.58%）和Semtech（0.58%）。不难发现，相较于优选不同行业龙头，两者仍有部分重合的头部持仓。

再看行业分布情况，两者的配置比较相似。IJR在金融服务（16.00%）、工业（16.00%）和科技行业（15.00%）的占比稍高，而SPSM则更偏重工业（17.00%）和金融服务（17.00%）。从该结构来看，它们都注重分散投资风险，同时聚焦受欢迎的中小型企业，避开了盈利能力欠佳的高风险公司。

小盘股ETF：质量筛选备受重视

这两只基金的共同特点在于追踪的标普小盘600指数经过盈利条件筛选，这使得它们与涵盖更广泛小盘股的ETF有一定的区隔。通过优选盈利稳定的公司，投资者可以在获取小盘股高增长潜力的同时控制风险。正因为此，SPSM与IJR成为了希望参与小盘股投资但避免高波动性或高风险的投资者的热门之选。

从国内跨境从业者的视角来看，了解不同小盘股ETF的特点和配置差异，有助于评估海外投资市场的趋势和潜力。尤其是在追求长期回报的背景下，这类基金的表现及其背后的企业质量筛选方法都值得深入关注。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/spsm-etf-costs-0-03-top-choice.html