索尼银行设信托发美元稳定币！ICBA警告：恐致数十亿资产损失！

近年来，随着全球数字化浪潮的加速推进，以稳定币为代表的数字资产正日益成为国际金融市场关注的焦点。它们在跨境支付、数字贸易等领域展现出巨大潜力，吸引了众多传统金融机构与科技巨头的目光。在此背景下，美国金融监管机构对于这类新兴业务的审慎态度与日俱增。特别是当有大型国际企业涉足其中时，如何平衡创新与风险，成为摆在监管者面前的重要课题。

近期，外媒报道指出，美国独立社区银行家协会（ICBA）已正式向美国货币监理署（OCC）提交申请，呼吁监管机构阻止日本索尼银行（Sony Bank）设立Connectia Trust（下称“Connectia”）信托公司的尝试。索尼银行在2024年10月提交了相关申请，计划通过Connectia发行与美元挂钩的稳定币，并提供储备资产管理及数字资产托管服务。这一举动，被ICBA解读为索尼银行试图利用监管体系中的潜在空间，规避传统银行所必须遵守的全面监管要求。

ICBA在提交给美国货币监理署的信函中明确指出，索尼银行就其拟议子公司Connectia Trust提出的申请，是对联邦法律的“不当重新解读”。他们警告称，此举一旦获批，可能导致消费者在发生资不抵债情况时陷入困惑，甚至遭受经济损失。该协会认为，Connectia拟发行的稳定币，虽然具备电子转账、销售终端消费以及与美元一对一兑换等诸多与银行存款相似的特性，却能同时规避联邦存款保险和《社区再投资法案》（Community Reinvestment Act, CRA）等传统银行必须履行的要求。

在2025年，全球稳定币市场展现出强劲的增长势头，其规模已突破3110亿美元大关。特别是随着2025年7月《GENIUS法案》的通过，市场进一步活跃。与此同时，包括Coinbase、Crypto.com、Circle、Ripple、Bridge（Stripe旗下的稳定币部门）以及Paxos在内的多家机构，也正积极寻求联邦特许，以期在这一快速发展的领域中占据一席之地。索尼银行的申请正是在这一大背景下浮出水面，进一步凸显了稳定币业务在全球范围内的吸引力以及随之而来的监管挑战。

ICBA进一步强调，索尼银行此举似乎是旨在获得美国银行牌照的诸多益处，同时却不愿完全接受美国银行业的所有监管限制。ICBA的副总裁兼监管顾问米奇·马歇尔表示，这种做法值得深思。

信函中，ICBA对Connectia是否符合《银行控股公司法案》（Bank Holding Company Act）中，仅限于“纯粹以信托或受托人身份运营”机构的豁免条件提出了质疑。他们指出，如果信托银行允许通过“支票或类似方式向第三方支付”的方式进行存款提取，便会丧失其信托银行的地位。Connectia计划参与“银行业务以及国民银行获准开展的附带银行业务”的表述，在ICBA看来，似乎是在为发行借记卡铺路，这可能违反了法定限制。

此外，该协会还对索尼集团公司持有Connectia的母公司——索尼金融集团约20%的股权表示关注。ICBA认为，这“需要进一步调查是否存在控制性影响”，一旦确认，将可能触发银行控股公司的监管规定。

ICBA在信函中还表达了对美国货币监理署（OCC）在处理复杂加密货币崩溃事件上经验不足的担忧。协会警告称，自1933年以来，美国货币监理署就未曾处理过一起未投保国家银行的破产事件。他们特别指出，在关键的系统重建或迁移过程中，任何一个环节的失误，都可能导致客户数十亿美元资产的永久性损失。这表明，在数字资产领域，即便看似微小的技术或运营风险，也可能带来灾难性的后果。

从中国跨境行业的视角来看，美国金融监管机构对于稳定币业务的审慎态度和激烈辩论，无疑为我们提供了宝贵的参考。当前，全球主要经济体都在积极探索数字货币的发展路径与监管框架。美国作为全球金融中心，其在数字资产领域的任何政策调整，都可能对全球跨境支付、数字贸易和金融科技生态产生深远影响。

对于国内从事跨境电商、国际贸易、数字支付以及相关科技服务的企业和个人而言，密切关注此类国际动态至关重要。这不仅关乎对市场趋势的预判，更直接影响到业务模式的合规性与风险管理。例如：

• 合规性考量： 学习美国监管机构对稳定币“准银行”属性的界定和监管思路，有助于我们预判未来全球数字资产合规要求可能的发展方向。对于涉及数字资产结算或支付的跨境业务，提前规划合规路径，规避潜在的法律风险。
• 风险管理： 美国独立社区银行家协会提出的消费者保护、系统性风险以及监管能力不足等问题，提醒我们，在拥抱数字资产带来的便利时，必须同步构建完善的风险防范体系，保障用户资金安全。
• 市场竞争： 稳定币市场的扩张以及大型机构的积极布局，预示着数字支付领域竞争将日趋激烈。国内跨境企业应思考如何在这一变革中寻找新的增长点，例如优化跨境支付链路、探索基于稳定币的新型贸易融资方案等。
• 技术与创新： 索尼银行的案例也反映出传统金融机构与科技公司在数字金融领域的融合趋势。国内企业在技术研发和商业模式创新上，应保持开放心态，积极拥抱区块链、分布式账本等前沿技术，但同时也要深刻理解其带来的运营与监管挑战。

总之，稳定币等数字资产在全球范围内的发展与监管博弈，是一个复杂且充满变数的进程。美国市场的最新动态，为我们提供了一个观察窗口，让我们得以窥见未来数字金融可能面临的机遇与挑战。对于中国的跨境从业者而言，保持务实理性的态度，持续学习和适应国际规则的演变，是确保在全球化竞争中立于不败之地的关键。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/sony-bank-trust-coin-icba-warns-billions-loss.html