全球的财富管理，正迎来一场深刻的变革与机遇的交织。一方面，全球经济增长面临挑战，低利率环境持续，突发事件频发，给财富管理带来了诸多不确定性；另一方面，人工智能技术爆发式发展，数字资产日益成为全球关注的焦点，为财富的增长描绘出新的蓝图。在这变幻莫测又充满希望的时代，如何让我们的财富穿越周期，实现稳健增长？

2025年7月31日至8月2日，一场汇聚全球智慧的盛会——诺亚方舟全球华人财富管理与传承峰会在新加坡隆重举行。这场峰会，云集了全球财富管理的顶尖“智囊团”，其中包括享誉国际的美国投资人、量子基金创始人吉姆·罗杰斯，以其独创的“黑天鹅”和“反脆弱”理论改变我们认知方式的纳西姆·塔勒布，以及来自新加坡国立大学李光耀公共政策学院的李嘉诚经济学教授柯成兴等重量级嘉宾。他们与诺亚控股CEO殷哲等业界领袖齐聚一堂，共同为全球华人财富管理者深度剖析，洞察未来十年财富管理的奥秘与密码。

新媒网跨境获悉，这场峰会的召开，正是为了帮助广大华人投资者，特别是那些积极拥抱全球化浪潮的企业家们，找到在全球复杂环境中实现财富保值增值的有效路径。

峰会伊始，诺亚控股CEO殷哲先生以《全球华人财富管理的“反脆弱”行动》为题发表了精彩的开场演讲。他深刻指出，在当前全球经济格局下，中国企业家在“走出去”的过程中，有三个核心的“必修课”不容忽视。

首先是企业经营活动的“双循环”布局。这不仅仅意味着深耕国内市场，更要积极拓展海外业务版图，让企业的触角延伸到全球各个角落，形成国内国际相互促进的良性循环。

其次是家庭人力资本的国际化。我们看到，越来越多的“企二代”们选择赴海外留学深造、工作和生活，这不仅拓宽了个人视野，也为家族企业注入了国际化的思维和资源。他们是未来家族财富传承与企业发展的重要力量。

再者，则是战略资产配置的全球化。简单来说，就是不能把“鸡蛋”放在同一个“篮子”里，财富也需要进行全球范围内的多元化配置，以此来分散风险，捕捉全球机遇。

在谈到全球化配置时，殷哲先生特别强调了三个关键考量因素。

第一个是地域的选择。在全球财富版图经历剧烈重构的浪潮中，选择哪些地域进行投资，如何有效分散风险，是确保财富安全的重要前提。他指出，新加坡凭借其稳定的法治环境、开放包容的金融生态以及独特的战略地理位置，持续吸引着国际资本的目光，已经成为亚洲地区首屈一指的财富管理中心。对于寻求稳健增长的华人投资者而言，新加坡无疑是一个充满吸引力的选项。

第二个是尊重概率。在每一个投资产品的选择过程中，我们都需要深入理解和思考当下以及未来可能发生的趋势性变化。这要求我们具备前瞻性的眼光和理性的判断力，避免盲目跟风，从而做出真正符合长远利益的正确选择。

第三个是底线思维。即使在市场一片向好、乐观情绪高涨的时候，我们也要时刻保持一份安全意识。因为市场风云变幻，所谓的“黑天鹅”事件可能随时发生，因此，构建坚实的风险底线，是应对不确定性的重要保障。

殷哲先生进一步总结，要实现财富管理的成功，有五个关键因素。首先，要有足够长的入市时间，而不是仅仅追逐短期的入市时机。时间是复利的朋友，也是财富增值的核心力量。其次，不要将资产集中在一个类别中，多元化配置是分散风险、平滑收益的有效手段。第三，要承担适度的风险，才能获得稳健而非暴涨暴跌的回报。过度的保守可能错失机遇，而过度的激进则可能带来巨大损失。第四，在投资决策中，不能受情绪的干扰，保持冷静和理性至关重要。最后，要定期关注资产的平衡和调整，根据市场变化和自身情况，适时优化资产组合。

紧接着，三位全球顶级的财富管理大师依次登台，分享了他们穿越周期的财富智慧。

国际知名投资人、美国量子基金创始人吉姆·罗杰斯先生带来了题为《危机时代的投资智慧：历史轮回与生存法则》的主题分享。这位与美国股神巴菲特齐名的“华尔街老炮儿”，是现代华尔街的传奇人物，被誉为最具远见的国际投资家。值得一提的是，他还是第一位在中国内地证券交易所（上海证券交易所）投资的外国人，足见其对中国市场的洞察力。

罗杰斯先生有一个核心观点：投资应聚焦于自己真正擅长的领域。他观察到，很多人热衷于追逐短线机会，总爱在投资论坛上寻找所谓的“独家秘籍”或“内幕消息”。然而，这种投机行为，往往只会让人栽跟头，甚至付出惨重代价。他强调，历史上许多时期市场都曾繁荣一时，如果能准确把握周期性机会，确实能够获得丰厚的回报。但前提是，投资者必须对所涉行业有深入的理解，必须完成自己的研究和功课，而不是人云亦云。

罗杰斯先生认为，投资从来都不是一件轻而易举的事情。它看似简单，但想要成为成功的投资者，必须具备坚定的信念，坚持自己的选择，不被外界噪音所左右。“在你精通的某个领域，应将其作为你的投资方向，选择合作伙伴也应如此，千万不要轻信那些所谓的灵丹妙药或一夜暴富的神话。”这句肺腑之言，无疑为在复杂市场中摸索的投资者们指明了方向。

新加坡国立大学李光耀公共政策学院李嘉诚经济学教授柯成兴（新加坡）也在峰会发表了富有洞察力的演讲。作为“全球权力重构理论奠基人”，他此次分享的内容围绕“解码全球碎片化时代的亚洲新坐标”展开。

柯成兴教授回顾道，从21世纪初到2010年间，世界大部分地区总体是友好的，各国倾向于通过合作来维护基于规则的国际秩序。即使遇到无法协作的情况，通常也会有某个“仁慈的霸权者”来维护游戏规则的稳定。然而，他指出，时至今日，我们已不再拥有这样一位“仁慈的霸权者”。他举例说，“就在今年8月1日，全球又开始实施新一轮关税。这些关税行为显然与我们过去所理解的基于规则的国际秩序背道而驰。”

由此导致的结果是，零和思维在国际关系中蔓延开来，各国之间的合作意愿日渐式微。这种思维方式一旦形成，长期的合作自然难以维系。即使当前的危机最终消退，世界的格局也将因此发生永久性改变。

柯成兴教授分享了三个核心洞察。第一，全球秩序已出现严重裂痕，这种冲击将持续存在。我们必须正视这一现实。第二，这种冲击具有长期性且影响广泛，几乎无处不在。它的破坏性使得我们很难通过简单的多元化配置来完全避险。第三，面对挑战，积极的反击意味着建立起自主的体系。他特别提到，当东南亚的东盟国家依然坚持规则导向的秩序，并希望继续与中国保持紧密的贸易往来时，而中国也坚信多边规则导向秩序的重要性，那么东盟与中国完全可以携手合作，共同构建一个互利共赢的区域体系。这或许不会是一个普世适用的全球多边规则体系，但它可以在特定区域内实现共赢。

他认为，当全球化的多边规则秩序不再适用时，世界各国需要转向一种“无意识合作”——这种人们可能并未意识到自己正在参与，却能改善世界、维系国际体系稳定的合作模式。当旧的多边规则秩序逐渐消亡时，人们需要在无意合作的基础上寻找替代方案，从而构建新的国际体系。因此，他提出了一个引人深思的猜想：未来的新世界秩序或许会更接近于“全球一盘棋”的格局——这正是重塑国际经济体系、应对当今全球经济挑战所亟需的方向。

这些深刻的变化都在昭示着，接下来的世界，“黑天鹅”事件将可能越来越频繁地发生。那么，我们作为个体和机构，又该如何从中建立起“反脆弱”的能力呢？

“黑天鹅理论之父”“反脆弱范式开创者”纳西姆·塔勒布先生，正是基于对此的深入研究，创作了《黑天鹅》《反脆弱》等一系列著作。他在峰会上分享道，我们正生活在一个典型的“黑天鹅世界”时代，那些概率极低的事件却可能引发巨大的影响。少数的条款、少数的触发因素或少数的催化剂，就足以主导整个局面。

他指出，少数几家公司掌控着经济版图的绝大部分，形成了高度集中的“赢家通吃”效应，这已成为我们所处世界的结构性特征。这种现象不仅在金融领域表现得尤为明显——例如，几乎1%的企业就掌控着超过半数的市场市值，有时甚至更高；在信息领域也是如此。在人类历史上，像谷歌这样的公司，从大学宿舍起步，到运营即时通讯工具，几乎在瞬间就将信息资源覆盖全球，其影响力之大前所未有。短短五年间，它便迅速主导了全球信息空间。

面对不确定性事件的频发，塔勒布先生强调，我们必须构建一个“反脆弱”系统来应对波动。他解释道，当人们之间的联系越来越紧密，事件发展速度加快时，所有脆弱的事物都会加速亏损，而那些具备反脆弱特质、长期经受波动的资产，在达到临界点前则会加速获利。

因此，他给出了第一个重要的结论：要避免那些暗藏玄机的高回报投资结构，因为这往往是人们获取系统性收益，但却隐藏巨大风险的途径。在金融投资和决策中，首要原则是保持审慎态度。初期少量债务或许能成为良好的开端，但必须时刻保持清醒的头脑，警惕风险。特别是在国家层面，当经济增长乏力且债务累积严重时，这种谨慎态度尤为重要，关系到国计民生。

另一关键点在于，要警惕过度依赖组合指标。他认为，对冲风险并非完全明智之举，必须设置硬性止损——他称之为杠铃策略。这意味着在投资组合中，要确保在市场跌破特定水平时，能够立即止损，避免更大的损失。他形象地比喻道，缺乏现金流与高估值叠加，就像一个依赖呼吸机维持生命体征的人，一旦呼吸机故障，就会瞬间失去支撑。这些深刻的警示，对于追求稳健投资的华人投资者具有重要的指导意义。

从2022年开始，诺亚控股便持续推出CIO洞察报告，旨在帮助客户构建面向未来的投资指导框架。在本次峰会上，诺亚控股CIO报告主编、GLORY副总经理陈昆才先生，也隆重发布了今年的《诺亚控股CIO洞察（下半年）》。他在这份报告中，为我们详细解析了未来超级资产配置的策略。

报告指出，未来的经济增长将不再仅仅由政府债务主导，而是由“科技型通缩”和“效率提升”两大力量带来新的增长引擎。陈昆才先生认为，过去的资产配置，大部分受益于通胀溢价，而未来我们将迎来技术创新所带来的红利。因此，传统上依赖高人力、高杠杆驱动的产业，例如房地产、传统制造业以及部分消费行业，可能会逐渐失去吸引力。而那些像美国英伟达（NVIDIA）、微软（Microsoft）这样拥有核心技术和定价权的科技企业，将会在新一轮变革中脱颖而出，成为市场的新宠。

根据报告的深入分析，未来影响资产配置的宏观力量主要有两种：一是各国政策在延续过去的债务和货币扩张策略，试图刺激经济；二是科技正在演绎着一个全新的增长逻辑，以颠覆性的方式重塑产业格局。同时，虚拟资产领域的突破性进展，也让“科技型通缩资产”迎来了前所未有的发展机遇。

面对一边是结构性通胀，一边是“科技型通缩”的复杂局面，我们应该如何进行全球资产配置？《诺亚控股CIO洞察（下半年）》为我们提供了清晰的答案，提出了资产配置的“三大支柱”策略。第一支柱是通胀受益型资产，它们能够在通胀环境中保持甚至提升价值。第二支柱是通缩受益资产，这些资产在新技术和效率提升的驱动下，能够持续创造价值。第三支柱则是强制性资产，例如稳定币等数字资产，它们能够有效地打通通胀受益资产和通缩受益资产之间的连接，提供更灵活的资产配置方案。这一策略为投资者提供了在多变市场中实现稳健增长的实践路径。

随后，多位业界嘉宾围绕《颠覆共识的科技浪潮下的资产配置增长走廊》这一主题，展开了深入的探讨。他们聚焦于全球科技加速迭代和地缘格局重组的背景，为我们剖析了新形势下的资产配置策略。

嘉宾们一致认为，从全球科技变革的层面来看，包括美国、欧盟、中国和中东在内的主要经济体，都高度重视人工智能领域的投资与发展。其中，美国希望通过持续的创新投入，巩固其在全球AI领域的领导地位；欧盟则致力于通过建立完善的监管框架，引领可信AI技术的发展方向；中东地区则积极利用其主权基金，加速对AI领域的投资，以期推动后石油时代的经济多元化转型。而我们中国，早在多年前就高瞻远瞩地提出了“科技创新2030-重大项目”战略，部署了一批与国家长远发展和人民生活息息相关的重大科技创新项目，展现了在科技自立自强道路上的坚定决心。

嘉宾们表示，当前全球财富管理市场呈现出以下几个值得关注的投资机会：科技股和国防股虽然估值较高，但其未来的增长潜力依然巨大；数字资产作为新兴的投资板块，其重要性已不容忽视，正逐渐成为主流资产配置的一部分；此外，黄金在近期的收益率表现超越了许多传统资产，再次证明了其作为避险和价值存储工具的魅力，成为资产配置中的重要领域。这些洞察为投资者们描绘了一幅多元化、前瞻性的投资图景。

大会的最后环节，多位重量级嘉宾围绕《全球变局下的中国企业出海》这一热点话题，展开了一场精彩纷呈的讨论。

嘉宾们在讨论中指出，企业出海已经成为近年来备受关注的热点趋势，这不仅是企业自身发展的需要，也得到了国家政策的大力支持。从税收指引到通关便利化等一系列政策，都为中国企业“走出去”铺平了道路，提供了实实在在的帮助。此外，日益完善的海外服务生态系统，也为出海企业搭建了桥梁，扫清了障碍。

值得注意的是，诺亚ARK新加坡办公室早在2018年就已成立。而今年3月，诺亚ARK更是将新加坡战略升级为区域总部。这无疑是看到了新加坡在政策延续性、营商环境稳定性以及法治健全等方面的独特优势。

在企业出海的过程中，嘉宾们强调，合规经营是企业在海外落地并取得长远发展的首要指标。只有严格遵守当地法律法规，才能行稳致远。其次，打造一个专业、务实、高效且充分尊重本地化文化的团队至关重要，这能帮助企业更好地融入当地社会，实现真正的本土化发展。

对于出海目的地的选择，嘉宾们一致认为，新加坡拥有其独特的吸引力。新加坡是一个文化高度多元的国家，企业只有快速融入当地文化，并增强各方面的适应能力，才能在当地做好长期投入，生根发芽。他们指出，企业出海不仅仅是把产品或服务带到海外市场，更重要的是如何在海外市场打造独特的国际化品牌形象，提升全球影响力。而在海外上市，正是一个扩大知名度、拓展业务资源的良好途径，新加坡交易所（新交所）在这方面能够为中国企业提供适配的帮助和支持。

另外，过去新加坡凭借其完善的制度、具有竞争力的个人所得税政策等吸引力，汇聚了大量高质量的国际人才。因此，对于那些正在寻找高管或前端业务总监的出海企业来说，在新加坡落地，并以此为基地辐射整个东南亚乃至全球市场，具有巨大的吸引力。

当下，随着越来越多的中国企业走向全球化，它们所面对的风险和挑战也日益复杂多样。而这些来自顶尖专家的建议，正是从不同视角为中国企业的全球化之路提供了宝贵的指导价值，助力企业行稳致远，共创辉煌。

新媒网跨境认为，此次峰会的成功举办，不仅为全球华人财富管理者带来了前瞻性的思考，更凝聚了智慧，为我们在变局中求发展、在挑战中寻机遇，指明了方向。

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