甲骨文这波操作，够猛的！昨天一纸乐观预测甩出来，股价蹭蹭就往上窜了将近8%。这可不是小打小闹，一家市值5000亿美金的巨头，在盘后交易里走出这样的曲线，市场情绪瞬间被点燃了。

新媒网跨境获悉，甲骨文的核心底气，来自于对未来云业务的超强信心。他们直接放话：明年的云计算合同量，要翻一倍还不止！这目标，听着就带劲儿。刚出炉的第四财季成绩单也相当亮眼——营收159亿美元，同比增长11%，稳稳压过了华尔街预期的156亿美元。看来，这老牌数据库巨头，在云时代是真找到感觉了。

CEO萨夫拉•卡茨的发言更显雄心。她明确表示，甲骨文的云基础设施业务（OCI），下一财年要冲70%以上的增长！更惊人的是订单额，预计将从同期的1380亿美元直接翻倍。卡茨掷地有声地宣称：“甲骨文正稳步前进，目标不仅是成为全球最大的云应用公司，更是全球最大的云基础设施公司之一。” 这野心，藏都藏不住。

回想起来，甲骨文在云计算领域，确实算是个“后来者”。总部搬到了得州奥斯汀，但云转型的步伐一度不算快。不过，风水轮流转。当下AI狂潮席卷，企业对数据中心基础设施的需求简直是井喷式爆发。甲骨文就踩准了这个点，最近一个季度OCI业务直接飙涨了52%，势头相当猛。

更关键的是，它抱上了几条“超级大腿”。今年早些时候，甲骨文成功挤进了OpenAI和软银那个备受瞩目的5000亿美元“星际之门”项目，成为核心合作伙伴。这还没完，埃隆·马斯克的xAI，以及社交巨头Meta，也相继与甲骨文签下了大单。

新媒网跨境预测，这些重量级合作，将成为甲骨文云业务持续爆发式增长的强力引擎。

深度绑定的迹象越来越明显。据英国《金融时报》上月爆料，甲骨文预计将豪掷约400亿美元，购买英伟达的高性能计算芯片（GPU）。这笔天量投入，核心就是为OpenAI在美国得州阿比林的首个“星际之门”项目提供澎湃算力。实际上，从去年开始，当OpenAI的主要支持者微软面临资源瓶颈时，甲骨文就已经开始为其提供计算能力了。这关系，够铁。

然而，风光之下，隐忧同样不能忽视。甲骨文身上还背着巨额债务，它的市盈率，相比亚马逊、谷歌、微软这些同样在云市场拼杀的巨头，依然偏高。这意味着市场对其未来盈利能力的预期非常激进，稍有差池，压力会很大。

再看投入规模。虽然甲骨文本季度的资本支出已经飙升到了90亿美元，是分析师预期40亿美元的两倍还多，但横向对比亚马逊、微软这些“超大规模”玩家，甲骨文的整体投入体量还是相形见绌。要在基础设施军备竞赛中不掉队，甚至领先，持续的、更大的投入几乎是必然。

还有一个引人瞩目的潜在变量——TikTok美国业务的命运。美国政府设定了6月19日的最后期限，要求字节跳动剥离TikTok美国业务。在这场备受全球关注的交易中，甲骨文被广泛认为将扮演关键角色。它早已是TikTok美国用户数据的托管方，外界普遍预期，甲骨文不仅将继续确保该应用的数据安全合规，还可能与美国原有投资者一起，持有剥离后新实体的少量股权。这步棋，对甲骨文在云服务信任度和政府关系层面，都意义非凡。值得注意的是，卡茨和甲骨文创始人拉里·埃里森，都是美国前总统特朗普的坚定盟友，而特朗普任内已三次延长了TikTok剥离的最后期限，这层关系也为甲骨文的参与增添了微妙色彩。

新媒网跨境建议，投资者在为其云业务的迅猛势头欢呼时，也需冷静审视其高估值背后的债务压力，以及在激烈竞争中维持巨额资本支出的可持续性。甲骨文能否在巨头林立的云市场，特别是AI基础设施这个关键战场，真正实现其“最大之一”的宏伟目标，既要看技术实力和执行力，也要看其资本运作和战略选择的智慧。

甲骨文正用真金白银和重磅合作，向市场宣告其争夺云基础设施王座的决心。这头“觉醒”的巨象，能否在AI算力的黄金赛道上持续狂奔，我们拭目以待。

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