Gilead核心药专利延至2036！稳赚秘密揭秘

全球生物科技行业，犹如一片生机勃勃的沃土，创新与变革始终是其主旋律。在这片充满机遇与挑战的领域中，那些拥有深厚技术积累和丰富市场经验的成熟企业，往往能展现出穿越周期的韧性与稳健的成长潜力。其中，吉利德科学公司（Gilead Sciences）作为一家专注于严重疾病治疗的生物制药巨头，其近期在核心业务和财务表现上的动态，尤其值得我们这些深耕跨境行业的人士关注。

截至2026年年初，吉利德科学公司在资本市场上展现出积极的表现，其股价在过去一年中累计上涨约22%，超越了同期大盘的整体涨幅。随着这家公司即将于2026年2月公布其2025年第四季度的财务报告，业界内外普遍关注其在多个关键治疗领域的最新进展和未来的发展走向。吉利德科学不仅以其在艾滋病（HIV）治疗与预防领域的领先地位闻名，更在肿瘤学、抗病毒药物以及新一代细胞疗法等前沿领域积极布局，这些都为其长期的发展注入了新的动力。

艾滋病治疗领域：持续增长的核心支柱

吉利德科学公司在全球生物制药市场中占据着举足轻重的地位，其市值已达1814亿美元。公司业务的核心在于开发和销售治疗严重疾病的药物。其中，艾滋病（HIV）治疗和预防是其最为人所熟知的优势领域，也是其长期以来稳健增长的基石。在艾滋病防治的全球战线上，吉利德科学凭借其一系列创新药物，显著提升了患者的生活质量，并为公共卫生事业做出了重要贡献。

在2025年第三季度，吉利德科学的总营收表现出积极的增长态势，同比增长3%达到78亿美元。尽管产品销售额小幅下滑2%至73亿美元，这主要受到瑞德西韦（Veklury）在新冠疫情相关需求减少以及细胞疗法领域持续竞争压力的影响。然而，若剔除瑞德西韦的影响，其核心产品销售额同比增长4%至71亿美元，这充分体现了其主要业务的强劲韧性。

艾滋病系列产品依然是吉利德科学业务的“压舱石”。2025年第三季度，艾滋病产品销售额同比增长4%，达到53亿美元。这得益于市场对相关药物的持续强劲需求。其中，核心产品必妥维（Biktarvy）的销售额劲增6%，达到37亿美元，这反映了该产品在市场份额上的持续扩大和需求的旺盛。

另一款重要产品达可挥（Descovy）的销售额更是同比飙升20%，达到7.01亿美元。这主要得益于其在治疗和预防艾滋病方面（PrEP，即暴露前预防）的广泛采用。管理层预计，其艾滋病系列产品在2025年全年将实现约5%的同比增长，这一预期高于此前3%的指导目标，尽管美国医保D部分（Part D）改革带来了一定影响，但其增长势头依然强劲。

值得关注的是，PrEP市场近年来展现出蓬勃的生命力。根据公司管理层预测，PrEP市场每年以大约14%至15%的速度持续扩张，并且这一增长趋势有望延续到2026年。这为吉利德科学在艾滋病预防领域的进一步发展提供了广阔空间。

除了艾滋病治疗领域，吉利德科学的肝病产品组合在2025年第三季度同样表现出色，销售额同比增长12%至8.19亿美元。这主要归功于其产品莱维代尔（Livdelzi）需求的显著增长。这一系列产品的亮眼表现，进一步巩固了吉利德科学在多个重要疾病治疗领域的市场地位。

多元化布局：肿瘤与细胞疗法

面对日趋激烈的市场竞争和不断变化的医疗需求，吉利德科学并未止步于其传统优势领域，而是积极寻求业务多元化发展。肿瘤学和细胞疗法是其战略布局中的两大重点方向，旨在为公司开辟新的增长曲线。

在肿瘤治疗领域，妥德韦（Trodelvy）在2025年第三季度表现不俗，销售额同比增长7%，达到3.57亿美元。这主要得益于市场需求的增长以及令人鼓舞的临床数据支持，该药物在特定癌症治疗方面展现出良好潜力。吉利德科学持续投入肿瘤研发，以期在这一广阔市场中占据一席之地。

然而，细胞疗法板块在同期则面临一定的挑战。2025年第三季度，该领域的营收下滑11%，至4.32亿美元，主要是由于依沙卡（Yescarta）和特卡特斯（Tecartus）两款产品销售额的下降。尽管如此，吉利德科学对细胞疗法的前景依然充满信心，并持续进行战略投资。

举例而言，公司近期通过收购英特里乌斯生物制药公司（Interius BioTherapeutics），进一步拓展了其体内细胞疗法的研究目标。此举体现了吉利德科学在前沿技术领域的长期承诺，旨在通过创新性的细胞疗法，为患者提供更多治疗选择，并为公司未来发展积蓄力量。

稳健的盈利能力与资本回报

财务表现是衡量一家企业健康状况的关键指标。吉利德科学在2025年第三季度展现了坚实的盈利能力，这为公司的可持续发展提供了有力支撑。调整后的每股收益同比增长22%，达到2.47美元，而调整后的毛利率更是高达86.5%。这些数据表明，公司在运营效率和成本控制方面表现出色，能够有效将营收转化为利润。

在资本回报方面，吉利德科学同样不遗余力地回馈股东。在2025年第三季度，公司共向股东支付了14亿美元，其中包括10亿美元的股息派发和4.35亿美元的股票回购。截至该季度末，公司账面现金及有价证券高达94亿美元，充裕的现金储备为其未来的研发投入、战略收购以及应对市场波动提供了坚实保障。

展望2025年第四季度（其财报将于2026年2月公布），市场密切关注的一个关键驱动因素是其用于艾滋病暴露前预防（PrEP）的新药叶兹图戈（Yeztugo）的市场表现。管理层表示，叶兹图戈上市初期便获得了临床医生、支付方和患者的积极反响。

截至2026年年初至今，叶兹图戈的销售额已达5400万美元，并且预计2026年全年营收将达到约1.5亿美元。这款新药的成功推出，有望为吉利德科学的艾滋病预防业务注入新的增长动力，进一步巩固其在该领域的领导地位。

此外，公司在2025年第三季度的一项积极举措是解决了多项专利纠纷。通过达成专利和解协议，必妥维（Biktarvy）在美国市场的通用名药物最早上市日期被推迟至2036年4月，为其独占期延长了两年多。这一重要的法律胜利，无疑为吉利德科学未来十多年的核心产品营收提供了稳定的保障。

尽管吉利德科学并未提供2025年第四季度的具体业绩指引，但外媒分析师普遍预测，该季度营收将达到76.8亿美元，每股收益为1.83美元。在2026年2月公布的财报中，投资者将重点关注叶兹图戈的持续加速推广、艾滋病业务能否继续超越市场平均水平的增长，以及肿瘤和艾滋病领域未来几个季度的管线里程碑进展。

从全年来看，管理层预计2025年产品销售额将在284亿美元至287亿美元之间，调整后的每股收益预计在8.05美元至8.25美元之间，与市场普遍预期基本一致。对于2026年，外媒分析师预计公司营收将实现3.3%的增长，盈利将增长7.6%。以目前约16.6倍的预期市盈率计算，吉利德科学被视为一个具有合理投资价值的标的。

凭借多个潜在新产品计划于2026年推出、更加稳固的资产负债表，以及在2036年之前没有重大专利到期风险，吉利德科学正以一种对于大型生物科技企业而言“异常稳定”的姿态迈入2025年第四季度以及2026年。这种稳定性对于关注长期价值的跨境从业者而言，无疑是一个积极的信号。

外媒对吉利德科学的评价

整体而言，外媒普遍对吉利德科学公司股票持有积极看法，将其评级为“强烈买入”。在关注该股票的30位分析师中，有22位给予“强烈买入”评级，2位建议“适度买入”，另有6位维持“持有”评级。

必妥维作为公司的重要产品，其专利保护期延长至2036年，无疑增加了市场对其未来营收的信心。此外，新药叶兹图戈的早期市场表现也为其未来增长描绘了积极图景。

当前，吉利德科学的股价已经超过了外媒分析师设定的平均目标价139.63美元。然而，其最高目标价达到159美元，这意味着在未来12个月内（即2026年至2027年），该股仍有约6%的潜在上涨空间。这样的市场预期，体现了分析师们对其长期发展潜力的认可。

中国跨境从业人员的参考与启示

从吉利德科学公司的最新动态中，我们可以为中国的跨境行业从业人员提炼出几点重要的参考与启示。在全球生物科技和制药领域，创新驱动与市场深耕是企业实现可持续发展的核心要素。

首先，吉利德科学在艾滋病治疗和预防领域的长期深耕，以及其在肿瘤、肝病等领域的多元化布局，揭示了全球医疗市场对于核心疾病领域持续创新的巨大需求。对于中国的生物科技企业而言，无论是瞄准国内的巨大市场，还是布局海外，聚焦尚未被满足的医疗需求，并在特定领域建立技术壁垒和品牌影响力，是取得成功的关键。这包括但不限于研发投入、临床试验的国际化标准，以及对全球流行病学趋势的精准把握。

其次，新药研发的商业化策略和市场拓展能力至关重要。吉利德科学通过其新药叶兹图戈在PrEP市场的成功早期推广，以及通过专利和解延长核心产品必妥维的独占期，都体现了其在市场运营和知识产权保护方面的卓越能力。对于中国跨境企业，在产品出海过程中，除了关注研发，更要重视全球市场准入、合规性、知识产权保护以及高效的市场营销策略。理解不同国家和地区的医保政策、支付体系和患者教育模式，是实现产品成功商业化的必由之路。

第三，企业的财务稳健性和持续的资本回报能力是应对外部风险、支撑长期发展的基石。吉利德科学充裕的现金储备和稳健的盈利能力，使其能够持续投入研发，进行战略性收购，从而巩固其市场地位。中国跨境企业在拓展海外业务时，应注重建立健康的财务结构，提升风险抵御能力，并通过合理的资本运作，为企业的长远发展提供保障。这不仅有助于吸引国际投资者，也有助于在复杂的国际环境中保持战略主动性。

最后，全球化合作与并购是生物科技行业发展的重要趋势。吉利德科学通过收购英特里乌斯生物制药公司，拓展了其在细胞疗法领域的布局，这表明通过外部资源整合来加速技术进步和拓宽产品线，是大型企业保持竞争力的有效途径。中国的跨境从业人员应积极关注国际市场的并购机会，通过技术引进、合资建厂、股权投资等多种形式，将全球先进的技术、人才和市场资源为我所用，实现优势互补，共同发展。

综上所述，吉利德科学公司的发展轨迹为我们提供了一个观察全球生物科技行业前沿动态的窗口。其在核心领域的持续创新、多元化的战略布局、稳健的财务表现以及对市场变化的敏锐应对，都为中国的跨境从业人员提供了宝贵的经验。建议国内相关从业人员持续关注此类全球领军企业的动态，从中汲取经验，为中国生物科技产业的国际化发展贡献力量。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/gilead-core-drug-patent-2036-profit-secret.html