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近年来，全球大宗商品市场风云变幻，其波动不仅牵动着各国经济神经，更对中国的跨境贸易，特别是农产品进出口领域，产生深远影响。身处2025年下半年，我们关注到芝加哥商品交易所（CME）的谷物与油籽期货市场近期呈现出复杂态势，多种商品合约价格涨跌互现，这无疑为中国相关从业者理解国际市场脉搏提供了重要参考。

作为全球重要的农产品贸易大国，中国对玉米、大豆、小麦等基础农产品的需求量巨大。这些国际期货市场的微小变动，都可能通过产业链传导，影响到国内的饲料成本、食品价格乃至更广泛的产业布局。因此，理性分析这些数据，对于制定前瞻性的贸易策略、规避潜在风险至关重要。

玉米期货：波动中的稳定需求

玉米作为全球主要的谷物之一，在饲料、工业淀粉、乙醇生产等领域都有着举足轻重的地位。其价格波动往往受到北美主要产区的气候条件、全球能源价格以及生物燃料政策等多重因素影响。对于中国的跨境从业者而言，玉米期货的走势直接关系到国内畜牧养殖业的饲料成本，进而影响到肉类、蛋类等农产品的生产成本和市场竞争力。

根据最新市场数据，2025年12月交割的玉米期货合约最终收于每蒲式耳487.25美分，相较上一交易日上涨了2.25美分。而2026年3月交割的玉米合约价格则达到506.75美分，同样上涨了1.75美分。当日的预估交易量为9,027手，低于前一个交易日的44,062手。与此同时，未平仓合约数量减少了435手，总计为344,481手。

这些数据显示，尽管短期交易量有所回落，但远期合约价格的温和上涨，可能反映了市场对未来玉米供需结构的一种预期。中国企业在进口玉米或含有玉米成分的饲料时，需要密切关注这类远期价格变动，以便提前锁定成本或调整采购策略，确保国内产业链的稳定运行。

大豆期货：供需平衡下的市场博弈

大豆不仅是中国重要的食用油和蛋白饲料原料，其全球供应格局也深受美国和南美洲（如巴西、阿根廷）主要产区收成情况的影响。任何产量的增减，或国际贸易政策的调整，都会迅速反映在大豆期货价格上。对于中国来说，稳定的大豆供应是保障居民食用油和肉类消费的关键。

观察大豆期货市场，2025年12月交割的合约以每蒲式耳422.25美分收盘，上涨了2.50美分。2026年3月合约的结算价为435.50美分，上涨1.75美分。当日预估交易量为80,617手，相较于前一交易日的271,870手有显著下降。然而，未平仓合约数量增加了1,884手，达到1,639,929手。

大豆价格的上涨，尤其是在交易量下降的情况下未平仓合约仍增加，可能表明市场多头力量正在积聚，或者有新的资金流入看好大豆的未来表现。这对于中国的榨油厂和饲料企业来说，意味着潜在的原料成本上升压力。在当前全球气候变化多端、区域性冲突偶发的大背景下，大豆供应链的稳定性更加受到关注。中国企业应通过多元化采购渠道，并结合自身库存周期，审慎管理大豆采购风险。

燕麦期货：小众品类的稳健表现

燕麦在全球谷物市场中相对小众，但其作为健康食品和特定饲料原料的价值正逐渐被认可。尽管其对整体农业市场的影响不如玉米和大豆，但其价格走势也为特定领域的从业者提供了参考。

2025年12月交割的燕麦期货合约收于每蒲式耳301.75美分，微涨0.25美分。当日的预估交易量仅为74手。未平仓合约数量减少了1手，总计6,611手。

燕麦市场的交易量和波动性相对较小，这通常反映了其供需相对稳定，或市场关注度不高。对于涉及特种谷物或健康食品进口的中国企业，燕麦价格的平稳意味着更可预测的成本，有助于其在中高端消费市场保持竞争力。

小麦期货：全球粮食安全的晴雨表

小麦是全球三大主粮之一，其价格波动不仅影响各国食品安全，也牵动着地缘政治的敏感神经。全球主要产区如北美、欧洲、澳大利亚以及黑海地区的收成，任何风吹草动都可能引发小麦市场的剧烈反应。对中国而言，作为小麦的生产和消费大国，国际小麦价格的变动直接影响到面粉、面包等基础食品的成本，进而影响到居民生活水平。

最新数据显示，2025年11月交割的小麦合约收于每蒲式耳1032.50美分，上涨1.75美分。2026年1月交割的小麦合约结算价为1050.25美分，同样上涨1.75美分。当日预估交易量为104,896手。与此同时，未平仓合约数量大幅减少了17,154手，总计为956,853手。

小麦价格的温和上涨伴随着未平仓合约的显著减少，这可能意味着部分多头在当前价格水平上选择了平仓离场，或者市场在等待新的基本面消息。全球范围内对粮食安全的关注，以及气候变暖对传统农业产区可能带来的影响，都使得小麦市场充满了不确定性。中国企业在从事小麦及其制品进出口时，需持续跟踪主要出口国的生产情况、库存水平及贸易政策，以应对可能出现的供应紧张或价格上涨。

豆油期货：植物油市场的联动效应

豆油作为全球主要的植物油品种之一，其价格走势不仅与大豆自身供应相关，还受到棕榈油、菜籽油等其他植物油以及原油价格的联动影响。对于中国的食用油加工企业和餐饮行业来说，豆油价格是其成本结构中的重要组成部分。

2025年12月交割的豆油合约收于每磅50.72美分，上涨0.07美分。2026年1月交割的合约结算价为51.09美分，也上涨了0.07美分。当日预估交易量为26,660手。值得注意的是，未平仓合约数量增加了15,006手，达到646,603手。

豆油价格的微幅上涨和未平仓合约的显著增加，可能预示着市场对未来植物油需求持乐观态度，或是对大豆加工利润的预期改善。在全球可再生能源需求增长的背景下，豆油作为生物柴油原料的潜力也对其价格形成支撑。中国进口商在面对全球植物油市场的复杂性时，应综合考虑多种油脂的供需关系和替代性，优化采购组合，降低运营风险。

豆粕期货：饲料蛋白的关键变量

豆粕是大豆榨油后的副产品，富含蛋白质，是全球动物饲料工业中不可或缺的蛋白质来源。其价格直接影响到养殖业的成本，进而传导至肉禽蛋奶等产品的终端价格。

在本次市场观察中，豆粕是主要合约中唯一出现下跌的品类。2025年12月交割的豆粕合约收于每短吨286.60美元，下跌0.30美元。2026年1月合约结算价为289.50美元，下跌0.40美元。当日预估交易量为45,273手。未平仓合约数量减少了8,347手，总计为694,070手。

豆粕价格的下跌，伴随着未平仓合约的减少，可能反映了市场对当前及近期豆粕供应相对宽松的预期，或饲料需求增速放缓。这对于中国的畜牧养殖企业来说，可能在一定程度上缓解饲料成本压力。然而，考虑到全球大豆和豆油市场的联动性，豆粕价格的这种表现可能只是短期现象，其长期走势仍需密切关注大豆整体供需平衡。

对中国跨境从业者的启示

2025年下半年，全球农产品市场依旧复杂多变。芝加哥商品交易所的这些期货数据，以其客观性和时效性，为我们描绘了一幅精细的市场图景：谷物与油籽市场整体呈现出一种结构性的分化，有的品种稳步上涨，有的则小幅调整。这种多元化的表现，既反映了不同农产品供需基本面的差异，也体现了全球经济、气候及贸易政策等多重因素的综合作用。

对于中国的跨境从业者而言，这组数据不仅仅是冰冷的数字，更是理解国际市场逻辑、预判未来走势的窗口。在当前全球贸易环境依然充满不确定性的背景下，精准把握这些市场动态，显得尤为重要。我们需要持续深化对国际农产品产业链、供应链的理解，通过多元化的采购渠道、灵活的风险对冲工具以及创新的贸易模式，来应对可能出现的各种挑战。

同时，这提醒我们，应更加注重提升自身企业的风险管理能力，比如运用期货期权工具进行套期保值，或是通过长期战略合作协议锁定关键农产品的供应和价格。在全球化的大背景下，任何一个环节的波动都可能传导至整个链条。因此，保持清醒的头脑、务实的策略，并积极拥抱变化，将是确保中国跨境农业贸易稳健发展的关键。

希望国内相关从业人员能继续关注这类国际市场动态，从中汲取信息，为自身的业务发展做出更科学、更稳健的决策。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/cme-agri-futures-prices-mixed-china-costs.html