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当前，人工智能（AI）技术正以前所未有的速度重塑全球产业格局，成为推动经济社会发展的核心驱动力。从智能算法到大数据处理，再到复杂的神经网络训练，AI的每一次突破都深刻影响着我们的生活与工作。这股浪潮不仅催生了诸多创新应用，也带动了相关产业链的蓬勃发展，特别是那些为AI提供“基础设施”的硬科技领域。对于身处中国跨境行业的我们而言，理解并把握这些深层次的产业变迁，对于洞察未来市场趋势、布局海外业务至关重要。全球范围内，关于AI投资的讨论热度不减，但喧嚣之下，一些不那么显眼、却在默默支撑AI浪潮的基础性技术企业，正展现出令人瞩目的增长潜力。

外媒报道，瑞银集团（UBS）董事总经理蒂姆·阿库里（Tim Arcuri）在近期的一次市场分析中指出，当前人工智能领域的投资热潮，并非普遍认为的短期泡沫，而是具备深远的增长潜力。尽管头部AI企业如英伟达（Nvidia）等已展现出惊人的资本支出和股价涨幅，让一些观察者担忧市场过热，但阿库里认为，在这场技术革新的浪潮中，仍有大量被市场低估、尚未完全释放潜力的AI概念股值得关注。

阿库里的观点核心在于，领军企业如英伟达的强劲表现，正如同引擎一般，驱动着整个产业链的向前发展。这种动力并非只停留在表面，而是会通过复杂的供应链，向下游、向更专业的细分领域传导。他强调：“当前市场不仅面临着巨大的需求增长，而且像英伟达这样的行业巨头，也在努力向更前沿的技术迈进。这种双重效应，最终将惠及整个半导体供应链。”这意味着，那些专注于半导体设备、核心元器件制造的企业，将在AI时代迎来战略性的发展机遇。对于中国的跨境从业者而言，这不仅是观察全球技术前沿的窗口，更是理解全球供应链动态，发掘潜在合作与投资方向的重要线索。

在众多潜力股中，蒂姆·阿库里特别提到了三家企业，它们在AI时代的基础设施建设中扮演着关键角色，且在今年以来展现出强劲的市场表现。这些企业虽然不像英伟达那样家喻户晓，但其在各自领域的专业性和对AI发展的支撑作用，使其成为值得深入研究的对象。

1. 美光科技（Micron Technology, MU）—— 存储的基石

美光科技，这家专注于内存存储设备制造的企业，在今年以来展现出了令人惊喜的增长势头。据市场数据显示，该公司股价在今年已累计上涨158%。美光科技主要生产动态随机存取存储器（DRAM）和NAND闪存等产品，这些都是现代计算设备，尤其是AI服务器和数据中心不可或缺的核心组件。

人工智能技术的发展，对数据存储和处理能力提出了前所未有的要求。无论是训练大型语言模型，还是进行实时数据分析，海量的多模态数据（图像、语音、文本等）都需要被高效地存储和快速地访问。美光科技在高性能存储解决方案上的持续投入，使其能够更好地满足AI时代对带宽、容量和速度的严苛需求。其LPDDR5X、HBM3等先进存储产品，正是支撑高性能计算（HPC）和AI加速器的关键。

尽管在2024年12月，该公司股价曾因芯片需求预测疲软而有所回调，但阿库里认为，美光科技正逐步摆脱其历史上固有的周期性波动模式，向更具结构性稳定性的商业模式转型。这意味着，随着AI对高性能存储需求的持续爆炸式增长，美光科技有望获得更为稳健的收入来源和盈利能力。对于中国跨境行业的企业而言，美光科技的动向不仅是存储器市场风向标，也折射出全球AI硬件基础设施建设的力度与方向，对于布局相关供应链、智能设备制造等领域具有参考价值。

2. 泛林集团（Lam Research, LRCX）—— 半导体制造的幕后英雄

泛林集团作为全球领先的半导体设备制造商，其在今年以来的股价表现也同样引人注目，累计涨幅达到116%。该公司专注于为半导体行业的客户提供晶圆制造设备和服务，其产品广泛应用于芯片制造的刻蚀、沉积、清洗等关键工艺环节。可以说，如果没有泛林集团等设备供应商的技术支撑，全球先进芯片的生产将无从谈起。

半导体设备行业是整个芯片产业链的基石，其技术水平和创新能力直接决定了芯片的性能和成本。随着AI技术的飞速发展，对更高性能、更低功耗、更小尺寸的芯片需求与日俱增。这促使半导体制造商不断升级工艺，采用更先进的设备和技术。泛林集团在薄膜沉积、刻蚀等核心技术上的领先地位，使其成为满足AI超大规模数据中心日益增长的算力需求的关键推动者。

阿库里明确表示，泛林集团是他个人最看好的半导体设备企业之一。他强调，泛林集团的独特优势使其能够充分受益于全球AI算力需求的激增。此外，有其他分析人士指出，2025年美元的相对走弱，也可能为泛林集团等出口型企业带来额外的利好。对于中国半导体产业和跨境贸易而言，理解泛林集团这类设备巨头的技术路线和市场策略，对于提升本土半导体制造能力、寻求国际合作机遇，以及在全球价值链中找到自身定位具有深远意义。

3. 泰瑞达（Teradyne, TER）—— 质量保障的守门人

泰瑞达，作为自动化测试设备（ATE）的领先制造商，其在今年以来的股价也实现了16%的增长。这家公司提供的测试解决方案广泛应用于半导体、无线、数据存储以及工业自动化等领域。在半导体行业，泰瑞达的测试设备是确保芯片质量、性能和可靠性的重要工具，涵盖了从晶圆测试到最终封装测试的各个阶段。

在AI芯片设计日趋复杂、制造工艺愈发精密的今天，测试环节的重要性不言而喻。一颗AI芯片可能集成数百亿甚至上千亿个晶体管，其功能性、功耗、散热等指标都必须经过严格验证。任何一个微小的缺陷，都可能导致整个系统运行不稳定，甚至失效。泰瑞达的自动化测试设备能够对这些复杂的AI芯片进行快速、高效、精确的检测，从而保障了大规模生产下产品的质量一致性。

阿库里对此深有感触。他指出：“如果我们仔细计算一下，未来需要增加多少计算能力、多少内存容量，以及为了部署这些能力和内存需要投入多少成本、采购多少设备，这将会是一个极其庞大的数字。”这个“极其庞大的数字”背后，是海量芯片的生产和随之而来的巨量测试需求。泰瑞达作为测试领域的专家，其在AI时代的重要性将持续凸显。对于中国的智能制造和出口企业而言，泰瑞达的发展趋势提醒我们，在追求高科技产品生产的同时，高质量的检测和品控体系是不可或缺的一环，是产品走向国际市场的通行证。

洞察全球AI基础设施，把握跨境发展新机遇

综上所述，虽然人们的目光往往聚焦于AI应用层的明星企业，但蒂姆·阿库里提出的这三家“隐形冠军”——美光科技、泛林集团和泰瑞达，从存储、设备到测试，共同构筑了AI时代不可或缺的硬件基础设施。它们的强劲表现和光明前景，恰恰说明了AI的底层技术支撑才是其长期发展的根本。

对于中国的跨境行业从业者而言，这些全球性的技术和市场动态提供了宝贵的启示：

• 关注底层技术的重要性： AI的竞争归根结底是底层算力、存储和制造能力的竞争。深入了解这些基础设施环节的技术演进和市场需求，有助于我们更全面地把握AI产业发展趋势。
• 深挖供应链潜力： 头部企业的高速发展必然带动整个产业链的进步。识别并布局那些受益于“涓滴效应”的细分领域，无论是硬件采购、技术合作还是市场拓展，都可能蕴藏着巨大的机遇。
• 提升技术和品质标准： 无论是半导体设备还是测试技术，都代表着全球制造业的顶尖水平。中国企业在走向国际市场的过程中，必须不断提升自身的技术创新能力和产品质量标准，才能在全球竞争中占据一席之地。

在AI浪潮席卷全球的当下，理解并把握这些幕后英雄的价值，对于我们中国跨境人而言，是洞察未来、抢占先机的关键所在。我们应密切关注全球科技前沿的每一次脉动，将这些信息转化为我们在国际市场中创新发展、实现共赢的动力。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/ai-infra-stocks-up-158-new-biz-gold.html